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阿里的财报和电话纪要提到的，平替H20的AI芯片测试的消息炸锅了你们是不是又磨刀霍霍了？周一准备买什么？还是看看？​​​

外卖“三国杀”，最大赢家已出现！互联网巨头相继公布了2025年二季度财报，尤其是外卖“三国杀”的最新业绩全部出炉，由于补贴的大量投入，三家巨头的利润都有所下滑，现阶段最大的赢家已经出现。8月29日，阿里巴巴发布了今年二季度的最新财报，在2025年二季度，阿里巴巴的营收为2476亿元，涨幅为2%。二季度，阿里巴巴的净利润达到423亿元，同比大涨76%，非公认会计准则净利润为335亿元，同比下降18%。美股开盘后，受到二季度财报发布的消息，阿里巴巴股价暴涨超12%，市值大涨355亿美元，折合人民币2500多亿，一夜暴赚2500亿，马云赢麻了。阿里巴巴股价大涨，主要有两个方面的因素：一是在过去的四个季度，阿里的AI设施和研发投入累计超过1000亿人民币，AI产品收入连续8个季度实现暴涨。美股市场对于AI概念非常追捧，阿里巴巴的AI实力大幅提升，二季度云智能营收333亿，增速达到26%，其中就包括了AI产品采用量，因此股价大涨也在情理之中。二是淘宝闪购业绩大涨，为阿里电商业务带来大规模流量和新增成交，在外卖市场“三国杀”的补贴竞争中，阿里率先脱颖而出，拿到了大部分市场流量。今年由京东入局外卖引发的“外卖大战”轰轰烈烈的上演，外卖市场有着巨大的流量入口，阿里巴巴自然不会无视，今年5月淘宝闪购正式上线，当月日订单量突破4000万，6月日订单量突破6000万，7月突破8000万。巅峰时刻，淘宝闪购的日订单量达到1.2亿，整个外卖市场新增加了1亿的日订单量，而淘宝闪购抢走了60%的市场份额，淘宝闪购月度活跃量达到3亿，增长3倍以上。根据高盛的预测，由于外卖大战的持续，淘宝闪购和饿了么同为一家，互动合作，或抢占外卖市场45%的市场份额，而美团市占率也将跌至45%，京东市占率将达到10%。虽然这个预测数据不一定非常准确，但是美团市占率大幅下滑是事实，而京东的入局也抢占了部分市场，两大电商巨头正在疯狂瓜分美团曾占据主导地位的外卖市场。美团2025年二季度净利润跌至15亿，同比暴跌89%，而京东二季度净利润为62亿，同比暴跌50%，京东外卖业务二季度经营亏损147亿，阿里巴巴二季度净利润下降18%。由此可见，三大巨头均由于外卖的补贴和宣传费用的投入而造成利润下滑，美团利润跌幅最高，阿里巴巴二季度现金流净流出188亿，主要是AI和淘宝闪购的投入。如果捋一捋时间线，可以发现阿里巴巴现阶段已经掌握了主动权，对于阿里来说，巨大的外卖流量将为其电商业务带来持续增长的收入，成为现阶段最大赢家。今年2月，刘强东高调宣布进军外卖行业，而且还要给骑手缴纳五险一金，起到了引发行业震动的鲶鱼效应，同时宣布百亿补贴，经过几个月的鏖战，双方都有一些累了，准备中途歇息一下。这个时候，阿里巴巴突然出击，淘宝闪购于5月初上线，一方面通过补贴提升日订单量，短短2个月，日订单量提升到了8000万；另一方面，饿了么并入阿里电商事业群，淘宝闪购和饿了么完成了组织结构上的合并。随后，淘宝闪购宣布投入500亿补贴进军外卖市场，这种“闪击战”的做法迅速提升了活跃用户规模和日订单量，8月最高峰的日订单量突破1.2亿。淘宝闪购首次在单量方面反超美团，外卖市场的攻守之势发生了转变，昔日龙头被击败，硬生生被抢走大量用户，短短几个月形势逆转，阿里赚大了！但是，靠巨额补贴砸出来的订单量和活跃用户，如何留存转化，这里需要画上一个问号？是不是会发生“补贴一停，感情归零”的现实反差？可以肯定的是，外卖“三国杀”短期内不会结束，或许是一场持久战。阿里和京东进军外卖是因为本身有流量焦虑，电商的用户规模早已到了天花板，而外卖市场的巨大流量引起了电商巨头的觊觎。有流量的地方就有生意，而且外卖还是即时零售的流量入口，预计到2030年即时零售的市场规模将达到3万亿左右，年均增长超过25%，“最后一公里”的流量争夺正在重构整个消费市场的格局，巨头们岂会轻易放手！

难怪能得到央媒的肯定，阿里巴巴财报透露一个重要信号，不容忽视！看到很多人都在讨论阿里刚发布的新一季度财报，大多人的关注点其实还是在淘宝闪购上，毕竟这几个月来，淘宝闪购一步一步成长起来，是大家看在眼里的。这次淘宝闪购交出的答卷也果然没有让人失望，财报显示，淘宝闪购带动淘宝APP的月度活跃消费者同比增长25％，电商业务月度活跃消费者和日订单量持续创新高。不仅如此，淘宝闪购快速赢得消费者信任的同时，也带动了整个阿里中国电商集团的突破，不仅本季度营收同步增长10％，而且CMR客户管理收入也增长了10％。如果把闪购放到整个外卖市场、消费市场去看，我们会发现它的拉动作用更加明显。有行业人士就指出，淘宝闪购带动了整个行业获益增长，这点在数据上也有很直观的体现。自淘宝闪购上线之后，外卖日订单量从不到1亿翻倍至2亿以上，也就是说外卖市场比原来大了一倍。说白了，淘宝闪购的入局不仅仅是加入市场竞争，也起了一个引领和示范点作用，各平台开始朝着良性竞争的方向前进，一起把市场做大。我们也看到，在多平台良性竞争的新格局下，不管是餐饮还是非餐饮，不管一线城市还是三五线城市，从连锁品牌到中小商家都在过去过去几个月实现了生意破峰，骑手就业与收入实现双增长。说白了，闪购拉动市场增长只是表面，更重要的意义在于，推动市场走向良性竞争，最终实现消费者、商家、平台和骑手多方共赢的健康生态。

这一次不同寻常，阿里巴巴终于发布了财报，所有人都在等着看，透露了一些重要信息！一直以来，阿里被很多人视为行业发展的风向标，所以其动向一直备受关注。刚刚看到，阿里进入2026财年后的第一份财报来了，信息量很大，大家此前非常关注和疑惑的地方也都得到解答。都知道，阿里今年有很多大手笔投入，用实际行动表明对中国AI和中国市场的信心。先是2月份，阿里宣布未来三年投入3800亿发力云及AI硬件基础设施，然后是7月又砸下500亿元创新做大消费市场。可以说，外界都在等着看阿里能做出什么成绩，而从财报来看，阿里这些投入获得的成效是相当喜人的。在第一季度，阿里云收入同比增长26％，AI相关产品收入同比三位数增长，已经连续八个季度保持增长势头。不只是营收，在AI模型创新及AI原生应用发展上，阿里的表现也非常亮眼。比如最近阿里通义接连开源重磅模型，实现多点爆发，并接连刷新全球开源模型记录。然后高德、钉钉等旗下互联网业务也在加快AI升级，推出了AI原生应用。再看AI基础设施方面，今年以来，阿里已经在全球范围内投入启用8个新的AI和云数据中心和可用区，接下来还会继续扩展到更多国家、地域。显然，在AI发展上，阿里追求的是多个技术方向全面发展，建设成为全球唯二的AI全栈技术公司，继续与谷歌这样的国际顶尖巨头掰手腕，甚至是赶超。当然大消费作为阿里的另一大战略重心，同样没有让人失望。即时零售业务带动淘宝APP月活买家增长25%，整体来看，阿里中国电商集团的月活跃消费者和日订单量持续创新高。事实证明，不管是科技发展，还是消费方面，阿里这些企业正在扛起大旗，信号已经很明显了。

华为半年报：净利降32%不是黑天鹅，969亿研发是关键1.核心数据：营收4270亿（微增），净利润371亿（降32%），净利率不足10%；研发投入969.5亿（增9%），相当于日投超5亿。2.利润低的原因：-赛道不同：华为深耕通信、芯片，需高额研发维持竞争力；微软、谷歌靠系统、搜索等“护城河”业务，盈利更轻松。-行业对比：科技企业利润差距明显，如某科技公司470亿营收仅赚10亿，而瓶装水近500亿营收能赚100亿。3.研发的意义：并非浪费，而是为未来筑壁垒，当前投入正支撑芯片国产化、AI算力等领域突破。4.A股科技股建议：-有仓位：未达目标价可持有，避免被震荡洗出。-想建仓：需谨慎，无利润垫易被强回调冲击。

今晚，阿里2026财年第一季度财报出炉：据电商报，8月29日，阿里巴巴集团发布2026财年第一季度财报，剔除已出售业务影响，集团整体收入同比稳健增长10%。净利润同比增长76%，超市场预期。季度capex386.76亿元，创历史新高。值得注意的是，阿里的财报显示淘宝闪购和阿里云收获成效明显，这两块业务也将是阿里巴巴集团收入增长的两块核心竞争力。不少网友惊叹：阿里打了一场漂亮仗，是时候让所有的质疑烟消云散了。

阿里巴巴2026Q1：营收2476亿元，净利润424亿元阿里巴巴本季度实现收入2,476.52亿元，同比增长2%。若剔除已处置的高鑫零售和银泰业务，同口径收入实际增长10%。尽管收入微增，公司净利润大幅提升至423.82亿元，同比增长76%，主要得益于股权投资公允价值变动及处置Trendyol本地生活业务的收益。然而，非公认会计准则净利润为335.10亿元，同比下降18%，反映核心业务投入增加对利润的短期影响。经营利润为349.88亿元，同比下降3%，主要因对"淘宝闪购"、用户体验及技术创新的投入加大。自由现金流呈现净流出188.15亿元，去年同期为净流入173.72亿元，主要因云基础设施建设和即时零售业务投入增加。中国电商集团收入同比增长10%至1,400.72亿元。客户管理收入增长10%，受益于变现率提升；即时零售业务（含淘宝闪购、饿了么）收入增长12%，推动淘宝APP月活跃用户同比增长25%；88VIP会员数超5,300万，持续双位数增长。国际数字商业集团（AIDC）：收入同比增长19%至347.41亿元，亏损大幅收窄至接近盈亏平衡。跨境业务表现强劲，速卖通Choice单位经济效益改善；Trendyol国际业务效率提升。云智能集团收入同比增长26%至333.98亿元。AI相关收入连续八个季度实现三位数增长；公共云需求强劲，全栈AI解决方案受市场认可。所有其他业务（含菜鸟、盒马、高德、文娱等）：收入下降28%至585.99亿元，主要因高鑫零售和银泰业务处置影响。销售与市场费用大幅上升至531.78亿元（占收入21.5%），同比增加8.1个百分点，主要因对"淘宝闪购"及用户获取的投入；营业成本占比下降至55.1%（去年同期60.1%），受益于低利润业务缩减及运营效率提升；一般及行政费用占比降至3.0%，因去年同期计提一次性诉讼准备金。

华为上半年营收4270.39亿元，同比增3.95%，净利润371.95亿元，同比下降32%。华为上半年收入达4270亿华为上半年净利润达371亿​​​

华为2025年上半年业绩：营收4270.39亿元，同比增3.95%净利润371.95亿元，同比下降32%研发投入969.50亿元，同比增9.04%，占营收22.7%​​​

报告期内，秉扬科技实现营业收入2.64亿元，较上年同期的2.95亿元减少0.31亿元，降幅为10.45%。...虽然应收票据的增加在一定程度上反映了公司业务往来的活跃度，但商业承兑汇票的兑付依赖于出票人的信用，公司需密切关注票据的兑付...